q355d焊管行业仍将面临巨大的资金问题

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    钢贸企业要有准确的定位，把期货市场作为预售、采购、期现套利平台，建立有效的风险监控体系，避免走入误区。”有业内人士建议，钢贸企业在进行套期保值时要注意五个事项：一要评估自身实际情况，不仅要判断是否有套期保值需求，还要在资金、专业人才、机构设置、风险控制制度建设等方面做好充足准备；二要设置规范的组织体系和完善的套期保值机构；三要建立健全内部控制制度和风险管理制度；四要对套期保值操作中可能面临的风险进行科学管理；五要利用科学的风险评估方法，在事前、事中都要对市场风险进行评估，并在事后对套期保值的风险状况作出评价。

  尽管利用期货市场进行套期保值可以在一定程度上规避价格风险，但企业做套期保值本身也存在多种风险。据《中国冶金报》记者了解，事实上，在套期保值操作上，企业不仅面临着期现价格不同步变动的风险，还面临着流动性风险、现金流风险、操作风险等。钢材期货市场的风险不会比现货市场小，期货交易既能放大收益，也会放大亏损。因此，有关人士建议，钢贸企业参与期货市场的套期保值，首先要端正心态，放弃投机心理，此外还要建立和完善与套期保值相适应的内部组织架构、管理制度、决策流程、工作流程和风险控制等，以防止重蹈近年来国内外知名企业以套期保值之名行投机之实、招致巨额亏损的覆辙。

据专业人士介绍，假设钢贸企业套期保值采取的是卖方套期保值的方式，其基本原理是在期货市场或电子盘上卖出与“冬储”的现货数量相等或相当的钢材期货合约，如果市场价格下跌，那么期货市场做空的获利能减少“冬储”现货的损失，规避现货市场价格下跌的风险。当然，套期保值主要存在基差变动风险，在卖方套期保值的情况下，如果远期基差不变，那么完全实现套期保值，没有盈利也没有亏损；基差变小，存在净损失；基差增大，存在净盈利。根据以上原理，钢贸商只要关注基差的变化来确定出货的时机就可以了，而不必通过纷繁复杂的信息去分析市场的变化。这就需要钢贸商研究分析基差的变动规律，在基差变小的情况下建仓，当基差增大产生合理的利润区间时逐步平仓，在此过程中运用基差波动来进行套期保值，并获取额外收益。钢贸商参与期货市场必须要有相应的内控制度，严格按照套期保值的规章制度买卖期货并及时检查。